瀚川智能方面表示，本次收購(gòu)是基于對(duì)控股子公司博睿汽車內(nèi)在價(jià)值的高度認(rèn)可和未來(lái)發(fā)展的良好預(yù)期，同時(shí)為進(jìn)一步合理優(yōu)化資源配置，促進(jìn)其高速線束業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
 

“對(duì)于公司切入汽車線束賽道，源自于公司汽車裝備業(yè)務(wù)的產(chǎn)品延伸。”瀚川智能董秘辦人士今日（8月7日）對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，瀚川智能汽車裝備業(yè)務(wù)板塊涵蓋汽車連接器、汽車線束兩部分。其中，汽車線束是連接器上游必備的原材料之一，可確保電氣連接的穩(wěn)定性。
 

上述瀚川智能董秘辦人士進(jìn)一步表示，“目前，公司在線束產(chǎn)品訂單方面，除了給下游核心大客戶做一些線束產(chǎn)品的代工之外，也陸續(xù)接到一些汽車主機(jī)廠的訂單，整體線束業(yè)務(wù)處于一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期。”
 

根據(jù)公告，博睿汽車主要從事汽車ADAS領(lǐng)域的高速數(shù)據(jù)傳輸線束的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，已取得了Leoni、Force、TE等供應(yīng)商的戰(zhàn)略支持。
 

2022年至2023年，博睿汽車分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入517.58萬(wàn)元、4337.89萬(wàn)元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-78.78萬(wàn)元、404.73萬(wàn)元。
 

2024年上半年，受新能源汽車行業(yè)短期波動(dòng)的影響，博睿汽車近一年一期的毛利率和凈利潤(rùn)出現(xiàn)了較大波動(dòng)。2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3400.57萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為69.37萬(wàn)元。
 

按照資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果顯示：博睿汽車的總資產(chǎn)價(jià)值為6765.31萬(wàn)元，總負(fù)債價(jià)值為3372.59萬(wàn)元，股東全部權(quán)益為3392.72萬(wàn)元，股東全部權(quán)益增值798.76萬(wàn)元，增值率30.79%。
 

“之所以選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，而且收益評(píng)估法進(jìn)行收購(gòu)，是因?yàn)橘Y產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的溢價(jià)率更低，可以過(guò)濾掉未來(lái)汽車市場(chǎng)變化導(dǎo)致收益的不確定性，為后續(xù)瀚川智能的盈利留足空間。”該董秘辦人士表示。
 

值得注意的是，對(duì)于溢價(jià)收購(gòu)博睿汽車部分股權(quán)，瀚川智能并未設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議。
 

瀚川智能董秘辦人士表示，對(duì)于溢價(jià)收購(gòu)而言，‌不設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議主要是基于資產(chǎn)評(píng)估法的考慮，‌以及對(duì)未來(lái)不確定性的規(guī)避，‌同時(shí)也體現(xiàn)了“公司對(duì)博睿汽車未來(lái)發(fā)展前景的看好”。
 

“不設(shè)業(yè)績(jī)承諾的并購(gòu)操作模式，溢價(jià)率確實(shí)降低了，但風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有大幅降低。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家、清暉智庫(kù)創(chuàng)始人宋清輝在接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在溢價(jià)收購(gòu)中，不設(shè)置業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)主要包括未來(lái)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)和經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性難以有法律方面的約束，‌以及產(chǎn)生高額商譽(yù)的可能。‌
 

作為一家智能制造整體解決方案供應(yīng)商，瀚川智能產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車智能制造、鋰電池智能制造、充換電智能制造等領(lǐng)域。
 

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，近期，瀚川智能在探索高速線束等新興業(yè)務(wù)產(chǎn)品的同時(shí)，也在調(diào)整換電站等“不賺錢”的業(yè)務(wù)投入。
 

今年7月26日，瀚川智能公告，徐楊因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)；根據(jù)董事會(huì)決議，同意免去張春副總經(jīng)理職務(wù)。
 

公開(kāi)資料顯示，張春于2022年3月至2023年9月，任瀚川智能電池設(shè)備BU總經(jīng)理和充換電BU總經(jīng)理，負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)管理。
 

公司電池設(shè)備和充換電BU負(fù)責(zé)人被辭退，是否意味著相應(yīng)業(yè)務(wù)板塊被砍掉？
 

有接近公司相關(guān)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年，瀚川智能換電業(yè)務(wù)營(yíng)收確實(shí)有所增長(zhǎng)，但是凈利潤(rùn)表現(xiàn)上并不理想，毛利率一直不高，甚至大幅下滑、凈利虧損等，為控制風(fēng)險(xiǎn)，該公司及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)，減少換電站業(yè)務(wù)資源投入。
 

截至2023年公司年報(bào)，瀚川智能充換電智能制造裝備的收入為1.15億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的8.61%，較上年同期降低60.17%，毛利率為8.65%，較上年同期減少6.16個(gè)分百分點(diǎn)。
 

“公司電池設(shè)備和充換電業(yè)務(wù)仍在運(yùn)營(yíng)，只是公司會(huì)結(jié)合訂單收益率高低以及投入產(chǎn)出比等，評(píng)估是否接新單。”該公司相關(guān)人士稱。

——信息來(lái)自：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)